Philosophie

Die Preisbildung an Kapitalmärkten reflektiert zu jedem Zeitpunkt das Anlageverhalten der Marktteilnehmer. Deren Anlageentscheidungen leiten sich in erster Linie ab aus Erwartungen hinsichtlich konjunktureller Entwicklungen, außerdem aus strukturellen und geopolitischen Trends sowie fundamentalen Bewertungen. Ankerpunkt für die Erwartungsbildung der Anleger sind Daten. Systematisch daraus gewonnene Informationen bilden für uns die zentrale Grundlage für erfolgreiche Anlageentscheidungen am Kapitalmarkt.

Wir verfügen über umfassende Kompetenzen in der Analyse jener Daten, die den täglichen Handlungen der Marktakteure zugrunde liegen. Unsere Anlageprozesse basieren auf dem wissenschaftlich breit fundierten Grundverständnis der Wirkungszusammenhänge an Kapitalmärkten. Langjährig erprobte Kapitalmarktmodelle verknüpfen wir konsistent mit Methoden des maschinellen Lernens aus großen Datenmengen. Dabei stehen hypothesengestützte Analysen der Risiken und Renditechancen von Anlagen in einer Symbiose mit hypothesenfreien Analysen des relevanten Datenkranzes.
In der Konsequenz werden unsere Anlageprozesse dem kontinuierlichen Wandel der globalen Kapitalmärkte sowie ihrer Einbettung in wechselnde ökonomische und politische Strömungen präziser gerecht. Wir beleuchten Ränder und stellen Verknüpfungen her, die mit den Werkzeugen der klassischen Ökonometrie alleine unscharf bleiben. Diese symbiotische Konzeption ist die fundamentale Grundlage für unser Ziel: die Erzielung von signifikanten Mehrwerten für unsere Kunden.

Wir operieren in globalen Kapitalmärkten, die öffentlich verfügbare Informationen weitgehend effizient verarbeiten und lediglich in einzelnen Segmenten temporäre Ineffizienzen aufweisen. Als aktiver Manager bewirtschaften wir sowohl systematische Risiken auf der Ebene der Asset-Allokation als auch unsystematische Risiken im Rahmen von konzentrierten Wertpapierportfolios. Wir erschließen damit die am Kapitalmarkt gehandelten Risikoprämien in Anlageklassen und -stilen sowie durch systematische Anlagestrategien erzielbare Mehrwerte.

Wir gestalten unser Unternehmen und unsere Produkte unter Einhaltung von Nachhaltigkeitskriterien. Bei der Auswahl von Wertpapieren wenden wir Nachhaltigkeitskriterien konsequent an. Dazu gehören Transparenzvorgaben und die Berücksichtigung von Arbeits- und Menschenrechten, Umweltschutz und Korruptionsbekämpfung, wie sie im weltweit anerkannten UN Global Compact zusammengefasst sind. Darüber hinaus werden alle für unsere Fonds relevanten Unternehmen explizit auf Nachhaltigkeitskriterien hin analysiert. Investitionen in Atomkraft, Kohlebergbau, bedeutsame Kohleverstromung, Fracking, Ölsand sowie Waffen und Rüstung schließen wir aus. Neben unserer allgemeinen unternehmerischen Verantwortung kommt darin außerdem zum Ausdruck, dass wir mit diesem Ansatz die Möglichkeit sehen, das Management unsystematischer Portfoliorisiken zu bereichern.

Wir verfolgen die wissenschaftliche Forschung in den Bereichen Finance, Machine Learning und Computer Science. Daraus schöpfen wir unsere Ideen für die kontinuierliche Weiterentwicklung unserer Anlageprozesse. Transparenz und Nachvollziehbarkeit unserer Vorgehensweisen sowie höchste Disziplin und Qualität in allen Prozessen bilden die Basis für das Vertrauen unserer Kunden sowie für unser Streben, jeden Tag besser zu werden.